Kraken est une plateforme américaine d’échange de cryptomonnaies. Actif depuis 2011, Kraken est un exchange majeur et reconnu.

Fonctionnalités

• Achat/vente FIAT ✔️
• Trading spot ✔️
• Trading sur marge ✔️
• Contrats perpétuels ✔️
• Contrats futures ✔️

Kraken est surtout réputé pour faire la passerelle entre monnaies FIAT et cryptomonnaies. Mais la plateforme offre également d’autres paires et permet notamment l’échange inter-crypto, le trading avec effet de levier, et possède une plateforme annexe de contrats dérivés.

FIAT/crypto

Kraken propose de nombreuses paires en monnaie FIAT. Par exemple, avec des euros, vous avez la possibilité d’acheter ou vendre une quarantaine de cryptomonnaies différentes. Des paires en dollar, CAD et CHF sont aussi disponibles. Il est en revanche impossible d’acheter par carte bancaire : il faudra impérativement créditer son compte avec un virement.

Échange crypto-crypto (spot)

Kraken propose également d’échanger des cryptomonnaies contre d’autres. La plateforme propose une trentaine de paires contre le Bitcoin et l’Ethereum. En revanche, les paires contre stablecoins sont trop peu nombreuses, seulement une dizaine contre l’USDT, ce qui ne fait pas de Kraken la plateforme la plus attractive pour du trading spot régulier.

Trading sur marge

Kraken propose le trading sur marge pour seulement 9 cryptomonnaies, avec un levier maximum allant de 2 à 5 selon la cryptomonnaie et la paire tradée.

Contrats dérivés

Kraken propose via sa sous-plateforme Kraken futures le trading de contrats dérivés. Vous retrouverez des futures classiques, expirant chaque mois, ou des contrats perpétuels pour 5 cryptomonnaies différentes (Bitcoin, Ethereum, Litecoin, XRP, BCH). Le levier peut monter jusqu’à 50.

Liquidité

Un des problèmes majeurs de Kraken est sa liquidité. Si la plateforme jouit d’une bonne liquidité sur les grandes paires EUR ou $ (ce qui en fait une plateforme de choix pour acheter ou vendre en €/$), ce n’est pas le cas pour toutes. Kraken est régulièrement sujet au manque de liquidité sur ses paires qui peut parfois avoir des conséquences dramatiques.

Il n’est pas rare de voir des ordres au marché exécutés à des prix aberrants, faute de liquidité sur la paire. C’est une des raisons pour laquelle je déconseille le trading actif, et encore plus le trading sur marge sur Kraken. En effet, cela pourrait activer un ordre (un SL, un TP) voire pire, provoquer une liquidation de votre position.

Privilégiez pour cela des plateformes plus adaptées, avec un meilleur volume et liquidité (comme Binance par exemple). Pour éviter cela, privilégiez les ordres limites, garantissant votre prix d’exécution et surveillez les order books. Evitez les graphiques avec de grandes mèches absurdes, signes d’un manque de liquidité sur la paire. Cela se retrouve malheureusement sur de nombreuses paires FIAT (surtout pour les altcoins peu connues), spot et futures.

En revanche si vous achetez une grande cryptomonnaie comme du Bitcoin (XBT sur Kraken) en euros, les risques sont moindres, mais restez vigilents. Kraken possède d’ailleurs une des meilleures liquidité sur cette paire, ce qui en fait une plateforme idéale pour acheter/vendre des bitcoins en euros.

Note : il faut comprendre que les paires en monnaie FIAT, et spécialement les monnaies moins utilisées, ont toujours relativement peu de liquidité. En effet, généralement, toutes les opérations de trading s’effectuent soit face au dollar, soit même plus souvent face à l’USDT ou d’autres cryptomonnaies. C’est pourquoi il peut y avoir un problème de liquidité de manière générale sur les paires EUR, CHF ou CAD, renforcé pour les cryptomonnaies moins connues.

Cependant, il y a bien un moment où il faut acheter/vendre en EUR ! Et là, Kraken fait la différence sur les paires majeures car elle offre bien une des meilleures liquidités EUR existantes, bien que les volumes ne concurrencent pas ceux d’une paire BTC/USDT de Binance par exemple.

Interface

L’interface de Kraken est relativement agréable. Il est facile de s’y retrouver et d’accéder à ce que l’on souhaite. On appréciera les récents efforts faits pour simplifier l’achat/vente de cryptomonnaies et le rendre accessible sans soucis aux débutants. L’onglet « Acheter de la crypto » répond bien à ce besoin. A noter que la plateforme est entièrement traduite en français.

Le passage d’ordre et la sélection des marchés se fait aisément, même via l’onglet traditionnel de transaction. Les trois niveaux « simple », « intermédiaire » et « avancé » permettent à tout le monde d’y trouver son compte.

En revanche, côté trading avancé, c’est plus compliqué. Premièrement, la gestion des positions n’est pas très intuitive. On ne peut pas ajouter un stop loss ou un take profit directement sur sa position. Pour la clôturer, il faudra aussi repasser un ordre et suivre la règle du FIFO : First in First Out (votre plus ancienne position ouverte sera la première clôturée).

Il existe aussi une interface avancée, mais celle-ci n’est pas très ergonomique. On arrive à s’y retrouver, mais on n’a pas le confort d’une plateforme plus spécialisée. Le passage d’ordre n’est pas facilité, tout comme la mise en place de stop loss ou take profit à une position existante.

Frais

Voilà le plus intéressant : les frais ! Et c’est une grande force de Kraken.

Là où les échanges FIAT/crypto peuvent monter jusqu’à parfois 5% de frais, ceux sur Kraken sont considérablement plus bas : seulement 0.16% pour les ordres maker (limites) et 0.26% pour les ordres taker (au marché). Et ces pourcentages sont dégressifs, selon votre volume de transaction !

C’est là le grand avantage de Kraken, et ce qui fait que c’est une des plateformes les plus intéressantes pour investir de grandes sommes en euros ou en dollars.

Pour le trading sur marge, les frais peuvent vite devenir élevés : ils s’élèvent de 0.01 à 0.02% à l’entrée en position, montant qu’il faudra repayer toutes les 4H tant que la position est ouverte (rollover fee) !

Pour le trading de dérivés, Kraken est dans la moyenne en proposant des frais taker à 0.075% et des frais maker à -0.020% (oui oui, vous êtes payés pour placer des ordres limites, car vous apportez de la liquidité).

Conclusion ★★★☆☆

Kraken est une excellente plateforme dans son domaine. Elle est utile et fiable : je l’utilise encore à chaque fois que je souhaite acheter ou vendre des cryptomonnaies en euros. Les frais très bas et la grande liquidité sur les paires majeures XBT/€ et ETH/€ font la différence, notamment pour les gros achats.

Cependant, les autres fonctionnalités de Kraken ne sont pas encore à la hauteur de plateformes spécialisées. Que ce soit sur l’interface ou bien sur les paires d’échange et contrats proposés, Kraken se fait distancer. Les problèmes de liquidité posent également problème pour du trading régulier. C’est pourquoi je conseille encore de transférer ensuite les bitcoins achetés sur Kraken vers des plateformes plus adaptées au trading actif ou pour l’achat d’altcoins moins connues.

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